摩根大通发布研究报告称，摩根目标预计招商银行（03968）在最新的大通调至按揭贷款利率下，将其全数现有按揭贷款重新定价，维持同时下调2023至25年净息差预测，招商增持估计公司将释放拨备来抵销利息收入下降的银行负面影响。另将公司2023至2025年盈利预测上调0.1%、评级下调2.3%及下调5.7%，价下目标价由56港元下调至51港元，港元维持“增持”评级。摩根目标

　　该行认为，大通调至招行零售网络领先内地同业，维持提供高质量服务。招商增持在存款利率自由化下，银行公司存款成本是评级业内股份制银行和城商行中最低。至于零售业务利润贡献不断上升，价下该业务贡献约50%的税前盈利，是该行所覆盖的内银中最高。此外，招行的不良贷款拨备覆盖率在内银中相对较高，其拨备前经营利润/平均资产比在同业中也最高，预计将为未来盈利提供缓冲。

责任编辑：史丽君